Đầu tư vào trái phiếu Thụy Sĩ: Hướng dẫn toàn diện - Le Bijou Invest (2024)

Trái phiếu: tổng quan nhanh

Trái phiếu là công cụ nợ theo hợp đồng giữa người đi vay (con nợ) và người cho vay (chủ nợ). Thông thường có 5 đặc điểm chính của trái phiếu:

• Số tiền gốc- tổng số tiền mà con nợ đã vay từ chủ nợ.

• Lãi suất- Lãi suất mà người đi vay phải trả trên số tiền gốc cho chủ nợ.

• Khoảng thời gian phiếu giảm giá- tần suất thanh toán phiếu giảm giá. Thông thường nó là hàng quý.

• Khoảng thời gian- độ dài của trái phiếu. Tiền gốc sẽ cần phải được hoàn trả vào cuối thời hạn.

• Tài sản thế chấp- Tài sản của con nợ được cầm cố cho chủ nợ để bảo đảm cho khoản vay trong trường hợp không trả được nợ.

Cũng giống như nhà đầu tư chứng khoán, nhà đầu tư trái phiếu kiếm tiền dưới 2 hình thức: thu nhập và lãi vốn. Tuy nhiên, cơ chế phát huy tác dụng của 2 loại lợi ích này rất khác nhau.

Không giống như cổ tức (là khoản thanh toán từ lợi nhuận mà công ty tạo ra cho các cổ đông), có thể thay đổi và không thể đoán trước, phiếu giảm giá (lãi suất) trên trái phiếu được trả cho người sở hữu trái phiếu là cố định và phải được đáp ứng bất kể hoàn cảnh nào. Việc không tuân thủ một giao ước như vậy sẽ được coi làmặc định, kèm theo một hình phạt đáng kể, đặc biệt là khả năng người sở hữu trái phiếu tiến hành các thủ tục phá sản đối với người đi vay.

Cách thức hoạt động của lãi vốn trong trái phiếu cũng khác nhau. Không giống như cổ phiếu, nơi giá dựa trên việc chiết khấu kỳ vọng thu nhập trong tương lai vào thời điểm hiện tại, số lượng trái phiếu gốc (giá trị danh nghĩa), ít nhất về mặt lý thuyết, sẽ giữ nguyên từ khi phát hành đến khi đáo hạn. Nếu mệnh giá là 100 USD khi phát hành thì khi kết thúc thời hạn (ví dụ: 20 năm), nhà đầu tư vẫn sẽ được trả 100 USD. Tuy nhiên, có 2 yếu tố ảnh hưởng đến giá trái phiếu (giả sử nó đang được giao dịch công khai):

Lợi nhuận không rủi ro được cung cấp bởi các tài sản thay thế:bởi vìgiá trị thời gian của tiền, trong đó 100 đô la sau 20 năm sẽ có giá trị thấp hơn nhiều so với 100 đô la ngày nay (do lạm phát và chi phí của việc trì hoãn sự hài lòng), các nhà đầu tư phải đối mặt với các lựa chọn thay thế khi đầu tư vào tài sản thu nhập cố định. Ví dụ, khi lãi suất cơ bản của tiền gửi ngân hàng (được coi là không có rủi ro) tăng lên, nó làm cho tiền gửi tương đối hấp dẫn hơn trước khi so sánh với trái phiếu. Kết quả là, nhu cầu về trái phiếu sẽ dịch chuyển (về độ lớn tỷ lệ thuận với mức độ tăng lãi suất) sang tiền gửi; do đó làm cho giá trái phiếu giảm.

Rủi ro tín dụng của người đi vay:nếu người đi vay không thể trả nợ gốc vào cuối thời hạn cho vay (hoặc không thể trả lãi trong thời gian đó), thì người đi vay sẽ vỡ nợ đối với trái phiếu. Điều này làm giảm uy tín tín dụng của người đi vay và làm cho người đi vay gặp nhiều rủi ro hơn, do đó làm giảm sức hấp dẫn của khoản nợ và do đó dẫn đến giá trái phiếu giảm.

Sự quyến rũ của trái phiếu

Trái phiếu có những đặc điểm khá khác so với cổ phiếu. Vì lãi suất coupon thường cố định nên nhà đầu tư có thể mong đợi nhận được lợi nhuận ổn định trong suốt thời hạn của trái phiếu (đó là lý do tại sao chúng còn được gọi là thu nhập cố định). Trái phiếu cũng được hưởng ưu đãi thanh lý hơn cổ phiếu. Điều này có nghĩa là trong trường hợp con nợ gặp khó khăn về tài chính, người sở hữu trái phiếu sẽ được thanh toán trước (sau khi việc thanh lý công ty đã hoàn tất) trước các cổ đông (người nắm giữ cổ phiếu). Hai đặc điểm chính này làm cho trái phiếu ít rủi ro hơn cổ phiếu.

Hơn nữa, giống như cổ phiếu, hầu hết trái phiếu có thể được giao dịch công khai trên các sàn giao dịch, do đó làm tăng tính thanh khoản và mang lại sự dịch chuyển vốn bên cạnh yếu tố thu nhập. Điều này làm cho trái phiếu có những đặc điểm giống như cổ phiếu và mở rộng sức hấp dẫn của nó đối với các nhà đầu tư.

Sự hấp dẫn của đầu tư vào Thụy Sĩ

Thụy Sĩ từ lâu đã là điểm đến đầu tư được ưa chuộng, bằng chứng là dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) lớn vàthặng dư tài khoản vãng lai cao. Có 3 lý do chính đằng sau sự phổ biến đó:

  1. Độ ổn định chính trị - xã hội cao - Thụy Sĩ là một quốc gia miền núi, không giáp biển ở Tây Âu. Kết quả là, về mặt lịch sử, nó cực kỳ khó xâm chiếm. Kết hợp với sự trung lập về chính trị được tuyên bố, quốc gia này hầu như không trải qua chiến tranh nào trong vài thế kỷ qua.
  2. Một nền kinh tế đa dạng và tiên tiến - mức độ ổn định cao đã cho phép Thụy Sĩ tập trung sức lực vào phát triển nền kinh tế nội địa và kết quả là đây là một nền kinh tế tiên tiến, định hướng dịch vụ phức tạp, hội nhập cao với EU (nhưng không phải là một phần của EU). của công đoàn, do đó nó được hưởng một mức độ tự chủ nhất định).
  3. Là một lĩnh vực tài chính phức tạp - cũng là kết quả của sự ổn định của Thụy Sĩ, tầng lớp quý tộc châu Âu trong nhiều thế kỷ đã bảo vệ sự giàu có của họ ở Thụy Sĩ, tận hưởng sự ẩn danh và an ninh mà nó mang lại. Do đó, Thụy Sĩ đã phát triển một lĩnh vực tài chính phức tạp hơn (so với quy mô của nó) so với các đối thủ như Paris và Frankfurt.

Các loại trái phiếu để đầu tư

Có nhiều loại trái phiếu khác nhau để đầu tư, nhưng chúng có thể được chia thành 5 loại:

  • Chính phủ
  • thành phố
  • Công ty
  • trái phiếu RE
  • Cho vay P2P (trái phiếu nhỏ)

Đi sâu vào các trái phiếu khác nhau ở Thụy Sĩ

Trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 10 năm

Thông tin nhanh

Tổng quan về tài sản cơ bản:cho chính phủ Thụy Sĩ vay vốn để đổi lấy khoản thanh toán lãi suất cố định.

Yêu cầu về vốn đầu vào: CHF10.000

Năng suất:-0,5% đối với trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm

Biến động giá trị vốn:Không

Rủi ro thu nhập:không áp dụng

Rủi ro về vốn:rất thấp

Thời gian hoàn vốn:10 năm

Thanh khoản: cao khi trái phiếu được giao dịch công khai

Chi phí quản lý thường xuyên:rất thấp (dưới 0,5% AUM)

Chi phí giao dịch:tùy thuộc vào người môi giới, xung quanhCHF10 đến 15 mỗi giao dịch

Chính phủ Thụy Sĩtrái phiếu 10 nămlà một câu hỏi hóc búa. Một mặt, nó vô cùng phổ biến với các nhà đầu tư tổ chức (ví dụ: ngân hàng trung ương, quỹ hưu trí, quỹ tương hỗ). Mặt khác, nó là một trái phiếu có lãi suất âm.

Điều đó nghĩa là gì? Thay vì người đi vay (tức là Chính phủ Thụy Sĩ) trả một phiếu giảm giá (lãi suất) cho các chủ nợ, lợi suất âm có nghĩa là mối quan hệ bị đảo ngược. Vì vậy, các nhà đầu tư cần phải trả tiền thường xuyên để có được đặc quyền cho Chính phủ Thụy Sĩ vay tiền. Trái phiếu này được phát hành với lãi suất coupon -0,055%, có nghĩa là cứ mỗiCHF10.000 đầu tư, các nhà đầu tư dự kiến ​​sẽ bỏ raCHF5,5 mỗi năm cho đến khi trái phiếu đáo hạn.

Tại sao lợi nhuận lại âm?

Trái phiếu Chính phủ Thụy Sĩ được các nhà đầu tư coi là một loại tài sản cực kỳ an toàn (vì những lý do đã nêu ở phần trước). Kết quả là, nhu cầu về những trái phiếu đó vượt xa nguồn cung và do đó lợi suất giảm xuống một cách tự nhiên. Hơn nữa, trái phiếu này có mệnh giá là CHF, một loại tiền tệ trú ẩn an toàn cực kỳ mạnh được kỳ vọng sẽ tăng giá so với các loại tiền tệ khác. Kết quả là, ngay cả khi các nhà đầu tư phải từ bỏ việc thanh toán phiếu giảm giá (và thậm chí phải trả một khoản phí nhỏ cho người đi vay), họ vẫn vui lòng làm như vậy vì mức tăng CHF (so với đồng nội tệ của họ) sẽ vượt xa mức lỗ thu nhập.

Các ví dụ khác về Trái phiếu Chính phủ Thụy Sĩ:

Trái phiếu bang Geneva 15 năm

Thông tin nhanh

Tổng quan về tài sản cơ bản:cho chính quyền bang vay vốn để tài trợ cho chi phí hoạt động và vốn

Yêu cầu về vốn đầu vào: CHF50.000

Năng suất:Lợi suất phiếu giảm giá danh nghĩa 2,875%

Biến động giá trị vốn:thường trong khoảng +/- 10%

Rủi ro thu nhập:rất thấp

Rủi ro về vốn:rất thấp

Thời gian hoàn vốn:15 năm

Thanh khoản:tương đối cao vì trái phiếu được giao dịch công khai

Chi phí quản lý thường xuyên:rất thấp (dưới 0,5% AUM)

Chi phí giao dịch:tùy thuộc vào người môi giới, xung quanhCHF10 đến 15 mỗi giao dịch

CácTrái phiếu Geneva Canton 15 nămrất giống với Trái phiếu Chính phủ Thụy Sĩ kỳ hạn 10 năm về nhiều mặt:

  • Cả hai đều được ban hành bởi cơ quan công quyền
  • Cả hai đều được sử dụng để tài trợ cho chi tiêu công và đầu tư
  • Cả hai đều được giao dịch trên các sàn giao dịch do đó đảm bảo mức độ thanh khoản cao

Sự khác biệt chính nằm ở tổ chức phát hành: trong khi cái trước được chính quyền trung ương Thụy Sĩ phát hành, cái sau được chính quyền địa phương ở Geneva phát hành. Trên thực tế, do khả năng tài chính của cả hai tổ chức khá ổn định (do doanh thu thuế lành mạnh và chính sách tài chính thận trọng), nên mức độ tin cậy về khả năng trả nợ của cả hai tổ chức đều khá cao.

Tuy nhiên, một lĩnh vực quan trọng cần lưu ý là khối lượng trái phiếu bang ít hơn nhiều so với trái phiếu chính phủ (theo hệ số 100). Điều này có nghĩa là khối lượng trái phiếu bang được giao dịch sẽ ít hơn đáng kể so với trái phiếu chính phủ và do đó ảnh hưởng đến tính thanh khoản của nó.

Trái phiếu doanh nghiệp Roche Holdings kỳ hạn 9 năm

Thông tin nhanh

Tổng quan về tài sản cơ bản:cho các công ty vay vốn để thúc đẩy các chương trình chi tiêu vốn và hoạt động của họ

Yêu cầu về vốn đầu vào: CHF1.000

Năng suất:Lợi suất phiếu giảm giá danh nghĩa 2,375%

Biến động giá trị vốn:thường trong khoảng +/- 10%

Rủi ro thu nhập:thấp

Rủi ro về vốn:thấp

Thời gian hoàn vốn:9 năm

Thanh khoản:tương đối cao vì trái phiếu được giao dịch công khai

Chi phí quản lý thường xuyên:rất thấp (dưới 0,5% AUM)

Chi phí giao dịch:tùy thuộc vào người môi giới, xung quanhCHF10 đến 15 mỗi giao dịch

Các công ty thường cần vốn để phát triển (ví dụ: tiếp thị, mua lại). Họ có thể đạt được điều này bằng 2 phương pháp chính: phát hành cổ phiếu (phát hành quyền) hoặc phát hành nợ. Cổ phiếu rẻ hơn trong ngắn hạn vì không cần thanh toán phiếu giảm giá thường xuyên. Tuy nhiên, chúng làm xói mòn giá trị lâu dài của cổ đông hiện hữu thông qua việc pha loãng. Trái phiếu thì ngược lại. Việc duy trì chúng trong thời gian ngắn sẽ tốn kém hơn nhưng chúng không làm giảm giá trị cổ đông hiện tại. Đây là lý do tại sao hầu hết các công ty thích đi vay hơn là phát hành thêm vốn cổ phần.

Đây là lý do tại sao Roche Holdings, một gã khổng lồ dược phẩm Thụy Sĩ, đã phát hành 850 triệu USDtrái phiếu 9 nămvào năm 2016 để thực hiện việc mua lại ngành cũng như tài trợ cho các chương trình R&D của mình. Với lãi suất danh nghĩa 2,375% và tần suất thanh toán hai năm một lần, Roche có thể huy động vốn rẻ hơn và triển khai vốn đến các khu vực hiệu quả hơn, nhờ đó thu được ROI cao hơn.

Le Bijou Trái phiếu phát triển 5 năm

Thông tin nhanh

Tổng quan về tài sản cơ bản:Le Bijou cho Le Bijou vay vốn để tân trang lại các căn hộ tại những vị trí đắc địa ở Thụy Sĩ và chuyển chúng thành nơi lưu trú sang trọng ngắn hạn

Yêu cầu về vốn đầu vào: CHF50.000*

Năng suất:5% mỗi năm*

Biến động giá trị vốn:không có

Rủi ro thu nhập:thấp

Rủi ro về vốn:thấp

Thời gian hoàn vốn:5 năm

Thanh khoản:kém thanh khoản vì trái phiếu không được giao dịch công khai

Chi phí quản lý thường xuyên:không có

Chi phí giao dịch:không có

Không chỉ các tập đoàn lớn có thể phát hành trái phiếu, mà các tập đoàn nhỏ hơn và linh hoạt hơn cũng có thể làm như vậy; đặc biệt là trong Thời đại Công nghệ này. Trên thực tế, các công ty nhỏ có lợi nhuận thường có thể di chuyển nhanh hơn rất nhiều so với các công ty đa quốc gia lớn, do đó giảm chi phí huy động vốn.

Trái phiếu phát triển* của Le Bijou là một ví dụ điển hình trong đó một công ty đã giới thiệu một mô hình kinh doanh đã được chứng minh cho các nhà đầu tư và đạt được thành công trong việc mở rộng quy mô. Hoạt động kinh doanh cơ bản rất đơn giản: công ty mua hoặc cho thuê dài hạn các căn hộ ở những vị trí đắc địa trên khắp Thụy Sĩ, trước khi chuyển chúng thành chỗ ở ngắn hạn sang trọng. Đây là một mô hình kinh doanh cực kỳ sinh lợi được thúc đẩy bởi sự nổi tiếng của Thụy Sĩ như một điểm đến du lịch và kinh doanh. Hơn nữa, lợi suất trên mức trung bình và việc thế chấp tài sản để đảm bảo cho khoản vay đã được chứng minh là một sự kết hợp hấp dẫn đối với các nhà đầu tư.

* Cập nhật: hiện tại đợt phát hành trái phiếu này đã được bán hết. Các vấn đề mới có thể xuất hiện - nhấn “Bắt đầu” để nhận thông tin cập nhật.

Lend.ch Cho vay P2P

Thông tin nhanh

Tổng quan về tài sản cơ bản:tập hợp vốn của cá nhân để cho cá nhân, doanh nghiệp vay

Yêu cầu về vốn đầu vào: CHF10.000

Năng suất:5-7% mỗi năm

Biến động giá trị vốn:không có

Rủi ro thu nhập:trung bình

Rủi ro về vốn:trung bình đến cao

Thời gian hoàn vốn:1-5 năm

Thanh khoản:kém thanh khoản vì trái phiếu không được giao dịch công khai

Chi phí quản lý thường xuyên:không có

Chi phí giao dịch:không có

Theo truyền thống, các cá nhân và doanh nghiệp cần tiếp cận vốn thường phải vay ngân hàng, điều này gây ra sự độc quyền về lãi suất và điều kiện. Nhưng những tiến bộ công nghệ gần đây, cũng như việc bãi bỏ quy định, giờ đây đã giúp các nhà đầu tư tư nhân có thể tập hợp các quỹ lại với nhau để cho các doanh nghiệp và cá nhân đủ điều kiện vay. Nền tảng nhưLend.chđánh giá mức độ tin cậy của người đi vay và kết nối họ với các nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro phù hợp. Mức độ rủi ro được thực hiện tỷ lệ thuận với lãi suất. Những người đi vay được coi là có rủi ro lớn hơn sẽ bị tính mức lãi suất cao hơn.

Mặc dù đây là một giải pháp thay thế tuyệt vời cho các sản phẩm có thu nhập cố định khác nhưng nó không phải là không có rủi ro. Hai lĩnh vực rủi ro chính là thiếu an ninh vốn và thanh khoản. Những khoản vay này có xu hướng không được bảo đảm (thế chấp) bằng bất kỳ tài sản cụ thể nào. Do đó, trong trường hợp vỡ nợ, nhà đầu tư cần tiến hành thủ tục phá sản đối với cá nhân hoặc doanh nghiệp thay vì chỉ yêu cầu quyền sở hữu tài sản thế chấp. Hơn nữa, những trái phiếu này không được giao dịch công khai và thị trường thứ cấp khả thi vẫn chưa tồn tại, vì vậy các nhà đầu tư dự kiến ​​sẽ nắm giữ chúng cho đến ngày đáo hạn.

Câu hỏi thường gặp

1. Làm cách nào để đầu tư vào trái phiếu Thụy Sĩ?

Đối với trái phiếu được giao dịch công khai, chỉ cần đến gặp nhà môi giới chứng khoán của bạn và phác thảo yêu cầu của bạn hoặc danh tính chính xác của trái phiếu mà bạn muốn mua và họ sẽ có thể thực hiện giao dịch cho bạn. Đối với trái phiếu không công khai (tức là trái phiếu bất động sản, cho vay P2P), hãy liên hệ trực tiếp với tổ chức phát hành và họ có thể tư vấn.

2. Tôi nên phân bổ bao nhiêu danh mục đầu tư cho trái phiếu?

Nó phụ thuộc hoàn toàn vào khẩu vị rủi ro và mục tiêu đầu tư của bạn. Thông thường, nên duy trì mức chênh lệch 60-40 giữa vốn chủ sở hữu và trái phiếu trong danh mục lương hưu cân bằng rủi ro cổ điển. Rõ ràng, các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập thường xuyên hoặc mức độ đảm bảo vốn cao hơn có thể tăng lượng phân bổ cho trái phiếu; trong khi những người tìm kiếm tăng trưởng vốn có thể ủng hộ sự công bằng.

3. Điều gì xảy ra khi người đi vay không trả được nợ trái phiếu?

Điều này phụ thuộc vào việc trái phiếu có được bảo đảm bằng bất kỳ tài sản nào hay không. Nếu đúng như vậy thì việc nộp đơn lên tòa án yêu cầu tịch thu (thu hồi) tài sản để thanh lý là tương đối đơn giản. Nếu không, thì thủ tục phá sản chung chống lại người đi vay có thể bắt đầu; trong đó tòa án sẽ cố gắng cô lập và thanh lý tài sản của người đi vay để trả nợ.

I am a financial expert with in-depth knowledge of bonds and investment strategies. My experience in the field allows me to provide comprehensive insights into various types of bonds and their characteristics.

Now, let's break down the key concepts discussed in the article:

  1. Bonds Overview:

    • Bonds are contractual debt instruments between a borrower (debtor) and a lender (creditor).
    • Key characteristics include Principal amount, Coupon rate, Coupon interval, Duration, and Collateral.
  2. How Bond Investors Make Money:

    • Bond investors earn money through income (fixed coupon payments) and capital gains.
    • Unlike stocks, bond income is fixed, and failure to meet payment is considered a default.
  3. Factors Affecting Bond Prices:

    • Risk-free return from alternative assets affects bond prices.
    • Credit risk of the borrower impacts bond attractiveness and prices.
  4. Charm of Bonds:

    • Bonds offer fixed income, making them less risky than stocks.
    • Bondholders have liquidation preference in financial distress, getting paid before shareholders.
    • Bonds can be publicly traded, enhancing liquidity and appealing to a broader investor base.
  5. Investing in Switzerland:

    • Switzerland's popularity for investment is attributed to social-political stability, a diversified economy, and a sophisticated financial sector.
  6. Types of Bonds in Switzerland:

    • Government bonds (e.g., 10-Year Government bonds) with negative yields.
    • Municipal bonds (e.g., 15-Year Geneva canton bond).
    • Corporate bonds (e.g., 9-year Roche Holdings corporate bond).
    • Real Estate (RE) bonds (e.g., Le Bijou 5-year development bond).
    • P2P lending (e.g., Lend.ch P2P lending).
  7. Specific Bond Details:

    • Characteristics of each bond, including underlying asset overview, capital input requirement, yield, capital value fluctuation, income risks, capital risk, payback period, liquidity, and costs.
  8. Risks and Considerations:

    • Risks associated with P2P lending, including lack of capital security and liquidity issues.
  9. FAQs on Investing in Swiss Bonds:

    • How to invest in Swiss bonds, portfolio allocation recommendations, and actions in case of borrower default.

This breakdown covers the core concepts discussed in the article on bonds, providing a comprehensive overview of bond investments and considerations, particularly in the context of Switzerland.

Đầu tư vào trái phiếu Thụy Sĩ: Hướng dẫn toàn diện - Le Bijou Invest (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Cheryll Lueilwitz

Last Updated:

Views: 6213

Rating: 4.3 / 5 (54 voted)

Reviews: 93% of readers found this page helpful

Author information

Name: Cheryll Lueilwitz

Birthday: 1997-12-23

Address: 4653 O'Kon Hill, Lake Juanstad, AR 65469

Phone: +494124489301

Job: Marketing Representative

Hobby: Reading, Ice skating, Foraging, BASE jumping, Hiking, Skateboarding, Kayaking

Introduction: My name is Cheryll Lueilwitz, I am a sparkling, clean, super, lucky, joyous, outstanding, lucky person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.